DÙNG EPS ĐỂ TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT NHƯ THẾ NÀO?
Khi đã tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán, hiển nhiên mỗi nhà đầu tư chúng ta đều muốn tìm đến những cổ phiếu “siêu hạng”, không phải những cổ phiếu “tầm thường”. Sự tăng giá mạnh và bền vững qua thời gian của một cổ phiếu sẽ luôn đem lại cho nhà đầu tư một khoản lợi nhuận xứng đáng.
Vậy để tìm ra được những siêu cổ phiếu này, chúng ta sử dụng EPS như thế nào?
EPS là một chỉ số quan trọng đối với trường phái đầu tư tăng trưởng, và nổi tiếng nhất trong đó là phương pháp đầu tư CANSLIM của nhà đầu tư huyền thoại William O’Neil. Ông sử dụng EPS hàng quý và hàng năm để tìm ra những cổ phiếu “siêu hạng” đang ẩn mình trước khi chúng tăng giá.
Giả định các yếu tố khác không thay đổi, chúng ta cùng xét đến yếu tố tăng trưởng EPS.
EPS hàng quý: Để chọn ra một cổ phiếu siêu sao đang ẩn mình, chúng ta cần tìm thấy một doanh nghiệp có EPS 3-4 quý liền kề tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm trước (con số này thường là trên 18%, hoặc tùy vào chiến lược của nhà đầu tư).Vì sao không phải là 1 quý? Bởi chúng ta cần loại bỏ các doanh nghiệp có khoản lợi nhuận bất thường chỉ xuất hiện 1 lần, hoặc điểm rơi lợi nhuận chỉ nằm ở 1 quý duy nhất trong năm. EPS 3-4 quý liền kề đều tăng trưởng cho thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đang trên đà bùng nổ và sẽ tiếp tục mở rộng trong tương lai. Đây chính là lí do đầu tiên khiến giá cổ phiếu của một doanh nghiệp bứt phá.
EPS hàng năm: Tất nhiên, EPS hàng quý tăng trưởng là 1 yếu tố rất quan trọng để giá cổ phiếu bứt phá. Tuy vậy, một mình nó thôi chưa đủ. Để đảm bảo rằng đây không phải là một sự lóe sáng tức thời rồi vụt tắt của lợi nhuận, chúng ta cần sự tăng trưởng của EPS 2-3 năm liền kề. Sự kết hợp giữa EPS tăng mạnh trong 3-4 quý liền kề, cộng với thành tích tăng trưởng trong 2-3 năm tạo nên 1 cổ phiếu siêu đẳng mà nhà đầu tư không thể bỏ lỡ.
Còn rất nhiều yếu tố khác để một cổ phiếu tăng giá mạnh. Tuy nhiên, lí do quan trọng nhất và duy nhất để thuyết phục thị trường mua vào mạnh một cổ phiếu trong thời gian dài, chính là sự tăng trưởng của lợi nhuận. Do vậy, việc đánh giá EPS hàng quý và hàng năm giúp chúng ta – những nhà đầu tư cá nhân, mở ra con đường tìm kiếm những siêu cổ phiếu trên thị trường.